第8期 玩转期权高资金利用策略（Sarah & 加菲盐）

欢迎各位收听德瑞播客Trader's Talk第八期。在本期中，我邀请到了龙心盐作为嘉宾来与我们分享如何玩转期权高资金利用策略。

嘉宾简介

龙心盐，数字货币期权投资者，在格致网站上有多个实盘展示。

一、个人经历

00:05:34 在做期权前的职业及投资经历

00:06:38 美股投资经历

二、中性看涨策略

00:07:15 策略基调：持有资产的大方向是看涨

00:08:05 中性看涨策略的简单解释

00:08:43 策略的核心是提高资产利用率

00:10:25 传统U本位期权切换到币本位期权需要注意的点

00:16:49 中性看涨策略具体是怎么实现的：

00:16:55 中性看涨策略的原理来源于日历价差策略

00:17:20 中性看涨策略的Delta敞口也可以是负的

00:17:46 保证远期Call不用买得太贵

00:18:10 最难的点在于是否准备好各种极端行情的对冲策略

00:20:53 利润来源在于主动扛下别人不愿意扛的风险，但将极端风险锁住

00:21:46 思考哪些风险是应该扛下的

00:22:40 对于波动大的行情会有一些回撤

00:23:10 双卖是大部分人进行到中期一定要做的事情、具体做法的举例

00:26:10 双卖不是可怕的事情，可怕的是没有做好保护

00:27:20 在做U本位的Sell Put时保护性策略以及具体的操作方式

00:31:43 卖末日期权的gamma风险通常是用提前平仓来规避吗？

00:31:50 在末日当天思维是纯对冲的

00:33:50 不同账户里的保证金比较多，极端情况下该如何补救

00:34:38 做策略的大前提是方向，通过看布林带判断方向

00:34:50 每天睡觉前平仓已盈利较多的期权，看Greeks.live的风险评估工具 (pb.greeks.live)

00:36:35 在极端黑天鹅点位买保护

00:36:48 做卖方不可能一点钱都不亏，不然就进入死胡同了

00:38:22 如何控制仓位结构

00:40:45 卖末日只是增强收益的一个手段，还会卖一些近中期的期权

00:42:00 对于不同类型期权的行权价的选择

00:44:05 在保护方面的做法

00:45:45 对冲手段不仅仅局限在期权、期货，也考虑跨产品、跨市场进行对冲

00:47:40 精细化管理不同的账户最关键的是Gamma

三、对于期权新手的建议

00:48:59 卖方思维要注意不应该对自己的投资品产生太多的感情

00:50:00 新手应将主账户与子账户分开，可以在小资金体量的账户加一些杠杆，但主账户本金不能够出现亏损

00:52:48 拿小仓位去释放自己的赌性

00:53:53 新手不太建议去做中性看涨策略，最简单的是做备兑

00:55:18 不要总想着去薅大佬的羊毛

00:55:50 为什么推荐期权，并热衷于做新手科普

00:55:56 期权是目前最合理的做时间朋友的东西，随着时间流逝慢慢在赚钱

00:56:20 市面上少有人做新手科普，且存在过度教育的问题，缺少介于过于复杂与过于简单中间程度的知识科普

00:58:45 相比于理论派更偏向于实操一派的原因

01:01:31 投资享受的是过程，只有讲出来才是真正的自己的东西，没有必要隐藏自己的仓位

四、提问环节

01:04:16 之前德州扑克的经历对于期权与投资方面的帮助？

01:04:54 买方思维是什么？

01:06:05 比如我在币安由5个币，现在想做备兑，是需要把这5个币全部发到Deribit，还是就调1个过来？

01:07:22 适合做Sell Put Spread策略吗，美股常用的策略，但是在币圈暴跌的几率高一些

01:08:27 盐哥科普期权的主要平台及账号