雪球20261008 国庆一周：创新药与CXO速览

国庆假期A股休市期间，海外医药领域多项动态发布，其中创新药出海交易活跃。中国RNA平台首次达成大额出海交易，爱博生物将ABO2203全球权益授权给诺华，潜在总额近78亿美元；此外还有赛诺菲与再生元扩大抗体合作、恒瑞将HRS1596大中华区外权益授权给诺和诺德、亚虹医药授权权益给Theramex，4天多笔创新药出海潜在总额超180亿美元，2026年全年创新药海外授权总金额已超过去年全年。
创新药临床方面，不同管线呈现不同结果：授权出海的伏美替尼一线治疗EGFR20外显子插入突变肺癌的全球II期临床未达主要终点，导致合作方股价暴跌，其海外估值故事需要重估；再生元公布GDF8抗体联合司美格鲁肽可压制约7成减重带来的肌肉流失，该研究方向具备潜力；口服GLP-1药物Ofogliprin-HF在EASD年会公布心血管安全性达标。
CXO领域面临外围供应链不稳定问题，三星生物工会宣布将于10月26日起举行为期三周的第二次总罢工，此次罢工时长为今年五月罢工的四倍，五月罢工已造成约1.12亿美元损失，多数为停产导致的药品报废，CXO产能稳定性属于估值的重要组成部分。
两项诺贝尔奖项公布医药相关成果，生理学或医学奖授予光遗传学相关研究，该技术为神经疾病研究提供了有效工具，已开展视网膜疾病治疗的临床尝试；化学奖授予手性不对称有机合成相关研究，该技术可实现单一手性药物高效低成本量产，对制药工艺及CXO手性合成属于长期利好。内容不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎。