
《投资 · 断舍离》
断绝不需要的东西,舍弃多余的废物,脱离对物品的执念。清空杂念,人生从此改变。
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新能源车行业的高集中度终局开始浮现。比亚迪通过独有技术如二代刀电池和自建闪充桩补能网络,强化了规模效应和网络效应,使规模优势远超一般科技消费品。其他车企难以通过产品设计追赶,而宁德时代虽在动力电池领域具有垄断地位且可能技术追赶,但因战略考量未必积极铺充电站。
行业竞争格局预示未来集中度将高于智能手机行业。比亚迪当前优势已从技术成本转向基建网络,对外国同行形成全方位碾压,为持续提升市场份额和毛利率打开空间。智能化将成为下半场竞争焦点,其软件固有的高固定成本低边际成本特性将进一步放大巨头优势,类似微软、英伟达等寡头垄断格局。
汽车行业内卷之战接近尾声。比亚迪闪充网络的铺设和车辆销售具有重大战略意义,虽短期影响财报 through 折旧摊销和现金流占用,但长期将提升护城河,类似亚马逊Prime会员的长期价值。这一战略体现了以短期财务换取长期优势的企业家精神。


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