雪球20260226 牛市过半,马年我们应该如何投资?

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节目详情

# 牛市下半场投资

# FED模型股债性价比

# M1增速流动性支撑

# 信贷脉冲领先指标

# 估值结构分化极致

# 中证2000估值高企

# 赚钱效应不及历史

# 资源民族主义大宗商品

# AI赋能能源革命

# 顺周期业绩改善

从宏观指标分析,当前股市的FED模型股债性价比已回归历史均值,显示市场估值趋于合理。M1增速流动性支撑虽处于绝对低位,但预示流动性充裕,牛市仍有续航动力。然而信贷脉冲领先指标已开始掉头向下,需警惕中期调整压力。
股市指标显示估值结构分化极致,除中证2000估值高企接近历史高点外,主要指数未现全面泡沫。本轮牛市在时间维度已接近历史平均周期,但赚钱效应不及历史水平,个股表现与超级牛市存在差距。
基于牛市下半场投资环境,建议回避纯概念炒作,聚焦三大主线:资源民族主义大宗商品中的有色、锂矿等品种;AI赋能能源革命带来的降本增效和电网建设机会;以及通信、化工等业绩显著改善的顺周期板块行业。投资需注重精选个股,规避高估值品种风险。

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