雪球1119 思考：什么时候转向进攻？

内需与房地产信号
转向进攻的核心条件之一是国内内需企稳信号显现，尤其是房地产板块需释放积极信号。房价止跌、商品房销售反弹或强政策支持等实质性改善，将带动上下游产业链复苏并提升市场信心，推动资金向顺周期板块聚集，形成以国内基本面为主导的独立行情。
美国经济与货币政策
若美国经济衰退落地，美联储可能进一步宽松加码，全球流动性环境改善将驱动国内市场转向进攻。这一条件不仅利好顺周期板块，科技、成长等赛道也将受益于海外流动性宽松带来的情绪修复。
美股AI板块回调机会
当前美股AI板块估值偏高，若出现有力回调，将消化泡沫并降低海外波动传导风险。同时可能倒逼美联储加快降息节奏，释放流动性，为配置国内科技板块或顺周期资产提供更优入场时机。
A股市场结构优化
A股TMT持仓拥挤缓解是短期转向进攻的触发条件之一。若市场因交易拥挤引发调整并触及关键支撑位，前期受压制的板块可能出现补涨，此时配置低估值修复标的或优质成长股的性价比将显著提升。
当前策略建议
上述条件均未完全满足，市场处于估值尴尬区间，进攻赔率不足。建议延续防御思路，待增量信号出现后调整策略，保守配置在震荡期更利于风险控制。