雪球0702 从银行保险价值重估看本轮牛市的起点

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节目详情

# 银行保险价值重估逻辑

# 本轮牛市起点驱动因素

# 资金流向股票市场趋势

# 政策引导流动性配置

# 高股息蓝筹股回报

# 金融机构资产质量清理

# 金融股估值修复空间

# 流动性配置核心资产

# 机构主导资金流向

# 低利率环境资产荒

当前股票市场的上涨本质是资金流向变化的映射。随着房地产和影子银行等传统资金蓄水池被政策系统性封堵,货币增量与优质资产供给形成剪刀差,流动性被迫转向低估值的二级市场核心资产。政策引导和流动性配置成为驱动本轮牛市的核心因素,资金优先推高金融股估值,形成筹码挤压效应。
银行保险板块的价值重估是本轮行情的显著特征。过去三年,中国金融股估值跌至历史低位,国有大行H股市净率最低触及0.4倍,保险板块内含价值倍数仅0.22倍,显著低于欧美同业水平。这种极端折价伴随6%-8%的股息回报率,在全球市场形成独特投资洼地。
金融机构资产质量清理为估值修复奠定基础。银行业拨备覆盖率提升至200%以上,保险公司优化资产负债匹配,地方债务风险通过专项债置换逐步化解。政策层通过限制股权融资、要求央企高分红等措施,引导险资、社保等长期资金增配低估值高股息蓝筹股。
低利率环境下的资产荒加速资金转向。国有大行存款利率跌破1%,与H股6%股息率形成500基点利差,驱动居民存款向权益市场迁移。数据显示,港股通净买入金额创历史新高,恒生金融指数半年涨幅超18%,呈现机构主导资金流向特征。
未来金融股估值修复仍有显著空间。当前工行H股市净率仅0.57倍,较全球同业1-2倍水平存在差距。在货币政策宽松、流动性持续导流的格局下,核心资产估值从极端折价向合理折价修正的过程或将延续,形成类似2006-2007年的慢牛行情。

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基金投资,从入门到纵横
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WX请加: yanjiang201838 主讲人:爱码妹,您身边的投资专家,雪球大V,具备国际视野,深谙投资机会,相信会让您的财富保值增值。听完本系列课程想了解更多的也可关注作者:爱码妹的投资笔记。 一、为什么要学投资 很多人,看到“投资”这两个字,只是习惯性的瞄一下,而后该干嘛,还是干嘛。没有太多的思考,也没有太多的停顿。 因为大家内心深处,就是觉得:投资,离我们很遥远。它属于有钱人的专利。天生就与我们工薪阶层,八字不合。 我们吃了上顿,还想着下顿。不是处于饥荒状态,就是处于半温饱状态!哪还有什么心情,研究投资这种高大上的东东呢? 好点的,也就是小有余钱,但也是处于战备状态。时刻防备着,如果哪天家里人不小心出点情况,那么这点小钱可以续命,作为应急之用。 很多人说,像我们这种情况,哪有资格谈投资啊!更不要说,主动去投资了。自己想都不敢想。 但事实真是如此么?没钱就不需要学习投资么? 二、为什么要学基金投资 首先要了解什么是基金投资 简单的说,基金投资就是管理很多基金的一个公司,将大家的钱进行收集汇总,然后公司选择专业的人员对我们的钱,进行股票或债券的投资,简单地说就是专家帮助你来投资。由于花的时间少,基金投资也称为懒人投资法。 然后,选择基金投资的理由? 理由一:基金投资不需要花费太多的时间,不像股票投资哪样天天盯盘。 理由二:基金投资选择专业的基金管理人员帮助我们进行投资,风险相对自己投资股票来说,就降低了很多。 三、从入门到纵横 投资基金—从入门到纵横》课程不仅仅是教你投资的技巧,更重要的是教你学会用投资的思维思考问题。 中国的经济进入中年,未来的社会已经逐步是从工资收入转为投资收入,从消费支出转为投资支出的时代,千万不要让自己的财富在社会进步中迷失。
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