每周观察25：美股AI“崩盘式上涨”，2000年泡沫重现？

（AI浓缩干货图会放在知识星球）

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【本期简介】

一边是半导体巨头动辄15%的暴涨，一边是大盘指数纹丝不动；

一边是韩国全民3倍杠杆杀入AI，一边是2000年泡沫破灭的警钟长鸣。

当“害怕错过”的焦虑达到顶峰，我们为你准备了一份清醒清单：

为什么现在绝不能上杠杆？哪两个信号是必须盯紧的离场指标？欢迎收听。

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【本期主持人】

小东：97年intj，11w粉读书博主，985本科，伦敦政经硕士，科技从业者，现居上海浦东

小腾：98年intj ，985本科，北大硕士，金融/固收从业者，现居北京朝阳

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🌐播客大纲：

00:04 硬件狂欢与指数横盘的裂口
00:27 苹果回头，英特尔代工协议重划版图
01:19 外生变量主导的市场木偶戏
02:46 全球资产一周复盘
03:40 英特尔：美国亲儿子的6倍博弈
05:51 数字资产的物理脆弱性暴露
07:41 推理时代：CPU从配角到C位？
11:51 霍尔木兹海峡：和平的伪命题
14:35 美债5%：科技股估值的隐形天花板
18:23 AMD财报点燃硬件链条
20:02 英伟达掉队：多元化时代的信号
21:03 三万亿成交下的击鼓传花
23:36 港股跷跷板：科技对赌能源
25:32 人民币的静默升值
26:55 1995-2000：镜像中的当下
30:27 我们活在1998年的平行时空
33:38 思科159倍与英伟达7倍的距离
34:16 175倍PE与30倍PE的鸿沟
35:43 集中度41%：危险的分位
38:01 韩国：人均百万的赌性国民
39:50 34万亿韩元与200%的狂热
40:50 三倍杠杆：比2015年A股更疯
44:14 冰美式与阶层固化的解药
48:43 全租房暴雷与币圈创伤后遗症
52:26 从全租房到HBM的迁徙
53:59 杠杆牛市的终局推演
55:12 98%利润来自双雄：结构的脆弱
57:22 看多韩国存储：被低估的HBM
59:56 黄金：震荡中的央行博弈
1:01:40 存储与CPU的确定性分野
1:03:23 资本开支：泡沫的锚定点
1:06:07 本周结论：移动止盈，保持理性

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