
价值投资大师课
看透价值投资的门道,学会顶级大师的投资心法
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11期


在经历了野村证券关于宏观经济的三期讨论之后,很多听友都会自然追问一个更具体的问题:
如果宏观只是修复,而不是全面复苏,A股还有没有机会?
本期节目,我们把视角从宏观落到权益资产本身,基于 摩根大通在2025年12月发布的中国股票策略报告,拆解他们对 2026 年A股的核心判断:在出口强、消费弱、通缩未散、地产反复的环境中,市场不缺观点,真正稀缺的是 稳健的组合构建思路。
📈节目亮点
00:26 从宏观走向权益:为什么要单独聊A股
01:25 摩根大通报告背景与整体判断
03:50 市场的核心分歧:盈利预期而非指数空间
04:08 四条主线框架的提出
05:22 主线一:出口龙头的确定性来源
07:09 主线二:反内卷与利润率修复
08:02 主线三:AI的配置节奏与心态
09:17 主线四:新能源链条的三重逻辑
10:21 “4+1”中的可选项:地产与消费
15:41 对个人投资者最重要的三点启示
21:39 本期总结与后续系列预告
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本节目内容仅用于投资研究与交流,不构成任何投资建议。
市场有风险,投资需谨慎。


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