双航母破浪西太，引爆军工股投资新风口

中国海军辽宁舰与山东舰首次同步现身西太平洋，触发资本市场对军工产业链的关注。双航母编队及其护航舰队总造价达800亿元，涉及22个工业大类、2000余家供应商，单日训练成本超3000万元，形成移动的"经济主权堡垒"。此次行动不仅检验军事部署能力，更成为高端装备制造业的系统压力测试。
航母编队建设推动造船业技术跃迁，055型万吨驱逐舰搭载双波段雷达及垂发系统，电子设备价值占比达40%。特种钢材、相控阵雷达、电磁弹射系统等核心技术突破，带动宝钢股份、航发动力等配套企业增长。西太航线承载全球30%海运贸易，航母存在使商船保险费率降低0.5%，年省海运成本超20亿美元。
资本市场对军工赛道展开估值重构，中船系股票近期平均涨幅12.3%，军工电子板块换手率激增。投资逻辑转向专利转化率、装备部署覆盖率等新估值维度，但需警惕低毛利率"伪军工"企业风险。全球海权竞争呈现高端制造业效能竞赛特征，中国军费装备支出连续8年增速超10%，技术反哺民用趋势明显。