中国芯片“流片原产地”新政，撬动万亿半导体产业

2025年4月，中国半导体行业协会发布关于半导体产品原产地认定规则的新政，要求芯片原产地按流片地认定。这一流片地关税新政直接导致美国德州仪器（TI）等美企进口芯片综合税率从6%升至21%，显著压缩其利润空间，同时加速全球供应链重构。中国凭借成熟制程产能优势（占全球32%），精准打击低端芯片进口（占中国进口总量68%），推动国产芯片替代加速，尤其在模拟芯片、5G基站模组等领域实现技术突破。
产业层面，国产替代呈现三级跃升：模拟芯片企业通过价格战抢占市场，5G基站争夺战中本土模组份额突破40%，第三代半导体在碳化硅领域实现生态闭环。全球供应链重组中，东南亚晶圆厂承接美企转单，中国设备材料国产化进程提速，中微公司等企业突破5纳米刻蚀机技术。
投资机遇聚焦短周期替代领域（如射频前端、模拟芯片）和长周期赛道（车规级芯片、AI芯片），但需警惕美国技术反制风险。中国通过关税杠杆与产能替代策略，正在改写半导体战争规则，推动全球形成两套独立供应链体系，而中国或将成为新体系的核心力量。