
赵正宝讲投资
通俗易懂的投资理财课。
赵正宝老师:格局大学创始人、中产家庭的投资导师
格局大学创始人
2012年创办格局商学院,经过5年的发展,格局已经成为业内知名的在线商学教育机构。
前某私募基金投资总监,丰富的投资及创业经历
著有畅销书《趋势的力量-个人职业发展战略决策必修课》
愿景及目标:
用良心做教育,用信仰做慈善
经营格局商学院20年,培训10万学员;
成立赵正宝慈善基金会,引领学员参与慈善公益事业
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105期




麦理威瑟组建量化投资团队
麦理威瑟离开所罗门公司后,招募名校数学家与金融专家,包括麻省理工博士埃里克·罗森菲尔德等,形成以量化分析投资策略为核心的团队。他们利用早期计算机技术分析市场数据,通过捕捉市场失灵套利策略实现低风险收益,迅速成为所罗门公司最盈利的部门。
长期资本管理公司创立与初期成功
1993年,麦理威瑟创立长期资本管理公司,吸引所罗门旧部及诺贝尔经济学奖得主罗伯特·莫顿、麦伦·斯科尔斯加盟。凭借30%预期收益率,公司募资12.5亿美元,包括政府资本。成立初期,其杠杆效应套利模式在美联儲加息引发的市场恐慌中逆势获利,前五年年均回报率惊人。
风险积累与溃败
公司依赖高杠杆效应套利模式,通过抵押债券套现支付投资人回报,形成收益假象。1998年,俄罗斯黑天鹅事件导致全球金融市场动荡,长期资本管理公司的对冲基金风险特征暴露,策略失效,最终因巨额亏损引发系统性危机。
教训与影响
麦理威瑟因包庇所罗门公司前科事件被辞退后,自立门户的尝试虽一度成功,但过度依赖数学模型和杠杆的量化分析投资策略未能抵御极端风险。事件揭示:即使有顶尖智力和技术,市场不可预测性仍是致命弱点,盲目自信可能引发灾难性后果。


62期
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