关税冲击下CTA策略逆势上涨，超半数产品正收益

在近期关税冲击的背景下，CTA策略凭借其双向交易和趋势跟踪策略应用，实现了逆势上涨。数据显示，637只CTA策略产品周度收益均值为0.73%，正收益占比达57.45%，显著优于股票策略收益表现（-3.65%）和债券策略波动分析（-0.43%）。其优势源于期货合约双向交易、对冲机制风险管理及杠杆效应收益放大，尤其在黑天鹅事件冲击分析中表现稳健，如2015年股灾和2020年疫情等历史周期表现对比中均跑赢其他策略。
私募产品收益排名显示，期货及衍生品类资管产品一季度收益均值达12.49%，而多资产策略亏损原因主要与其天然多头属性相关。当前市场环境下，股票策略受关税冲击市场影响显著，仅15.14%产品实现正收益，而量化策略表现评估显示其通过程序化交易降低主观投资风格局限，收益稳定性更高。
展望未来，大类资产配置调整需关注系统性风险应对策略，例如商品市场套利策略品种选择及波动行情投资机会。建议投资者设定合理绝对收益目标，结合风险管理工具应用，优先选择具备灵活对冲机制的CTA策略，同时警惕主观投资在规模扩张后潜在的风险管理失效问题。整体来看，2024年市场需注重择时与风险平衡，降低收益预期并聚焦稳健策略。