E77. 在非共识的地方钓鱼: BTC、美股、黄金、大宗、球星卡与下一个大周期 ft NDV Jason Huang

本期介绍

查理·芒格说,钓鱼的第一原则是"去有鱼的地方钓"。我们想补一句:不仅要去有鱼的地方,还要去价格还在非共识的地方。这期我们请来北大校友、数字资产对冲基金 NDV(NextGen Digital Venture) 创始人 Jason Huang——他做了十来年 VC(华兴、启明),后在阿里联合创始人蔡崇信的家族办公室 Blue Pool Capital 负责全球资产配置,2023 年在 FTX 暴雷、市场最冷的时刻离职创业,第一期基金 23 个月做到约 3.75 倍后清算给投资人。

我们聊了两件事。一是怎么在不同周期、跨不同市场理解资产:他为什么判断比特币四年周期还没见底、用链上数据和美债利率"双杀"解释顶部;今年又如何切换到 Global Macro,在石油、农产品、金银比上布局通胀传导链;以及他眼中 稳定币、RWA、预测市场的本质,和那个最反直觉的判断——球星卡(文班亚马一张新秀卡拍出 511 万美金)是未来 10-20 年的"毕加索"。二是从机构走出来、一个人创业这条不主流的路上,超级个体能借鉴什么:散户相对机构最大的优势是灵活、如何只在"10% 分位"下注、为什么"要做别人看不懂、看不起的事",以及他每天用 Claude + Codex 双引擎管理思考的方法。

关键词:比特币周期、资产配置、大宗商品、Global Macro、金银比、稳定币、RWA、预测市场、Hyperliquid、球星卡、非共识投资、第一性原理、超级个体、NDV、蔡崇信家办、Druckenmiller。

本期内容仅用于信息分享,不构成任何投资建议。加密货币与美股投资均有风险,请务必 DYOR(自行研究)。

文字稿

稍后会在 https://www.web3brand.io/ 放出，敬请期待

本期主持

• 嘉宾 Jason Huang

数字对冲基金NDV（NextGen Digital Venture）创始人，北大金融&历史，9年VC投资消费互联网，蔡崇信家族办公室前中国区负责人，推特/X @Jhy256

个人播客《非共识的20分钟》，以及和另外两位投资人一起的播客《The Wanderers》

• 主持 & 制作 Ruby

播客 Day1Global 主理人，10+ 年互联网运营，曾在亚马逊/阿里/蚂蚁等多家科技公司就职。推特/X @rubywang ; 即刻 rubywang.eth

时间轴 & 本期精华

01:39 - 开场与嘉宾介绍:NDV 创始人 Jason Huang ,从华兴、启明到蔡崇信家办

02:59 - 一期基金 23 个月做到 3.75 倍:FTX 最冷时离职、硅谷银行爆雷那周抄底比特币

09:09 - 离开 VC 的真相:资金端创新 vs 资产端创新,为何选择家办

12:07 - 最大的认知升级:相信常识、反投机、用第一性原理打平中英文信息差

15:19 - 比特币为何低配:四年周期还没到底,链上数据 + 美债利率双杀

17:08 - 今年重仓大宗商品:石油、农产品与 Global Macro 通胀传导链

18:36 - 金银比套利策略:95% 胜率的安全边际怎么算出来

24:33 - 稳定币催生的新型交易所:RWA 与预测市场的本质

26:00 - 球星卡崛起:文班亚马 511 万美金新秀卡,是未来 20 年的毕加索

34:44 - 球星卡 vs NFT 头像:为什么 IP 需要一家公司持续运营故事

42:06 - 看好 Hyperliquid:杀鸡用牛刀、科斯定理与"投人"哲学

46:18 - 给超级个体的建议:散户最大优势是灵活,下注前找 10% 分位

57:03 - 快问快答:Druckenmiller、最看好的非共识资产、给离开机构的超级个体建议

免责声明 & 风险提示：主持人与嘉宾在播客中的观点仅代表个人看法，有时可能会持有播客中讨论的某项目的头寸。此播客仅用于提供信息，不作为投资建议，Always DYOR (Do Your Own Research)。

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