A股突破3500点，市场热情为何骤然回升？

7月10日，A股三大指数集体收涨，沪指站上3500点，两市成交额达1.51万亿元。银行板块持续走强，工农中建四大行股价创历史新高，房地产板块异动更为显著，港股地产股整体涨幅达7%，部分个股涨超20%。市场猜测此次飙涨与彭博报道的中央城市工作会议传闻有关，该会议或讨论振兴房地产政策，引发2015年棚改政策预期联想，包括货币化安置和涨价去库存等历史性措施。
当前房地产行业面临严峻挑战，6月及上半年数据预计全面转差，楼市调整接近去年最低点。同时，CPI低位徘徊（0.1%）和PPI大幅下跌（-3.6%）显示需求疲软，企业价格战加剧，如茅台价格连破心理关口、外卖平台补贴大战等，均反映经济通缩压力。
政策层面，7月末政治局会议被视为关键窗口期，市场预期可能出台降准降息、放松限购等常规性利好，但复制2015年棚改政策效果难度较大。供给侧改革如减少土地供应或收储存量房等方案虽被提及，但地方财政承压限制了实施空间。
A股突破3500点后，市场分歧显现。量化资金优势显著，银行股持续领涨推动指数上行，但散户普遍跑输大盘。尽管成交量放大显示资金入场意愿增强，但调整压力信号同步浮现，需警惕放量后的技术性回调风险。整体来看，市场对政策期待与经济基本面博弈仍是后续行情的关键变量。