【2025精讲课】28-第12章-营运资金管理（一）

第十二章营运资金管理的核心内容围绕现金、应收账款、存货和短期负债四大模块展开。现金管理部分强调持有现金的三个需求（交易性、预防性、投机性），并介绍现金浮游量概念及提高现金使用效率的方法，如加速收款与推迟付款。通过成本分析模式确定最佳现金持有量时，需综合考虑机会成本、管理成本和短缺成本的总和最小化，对应图表中总成本曲线的最低点。
应收账款管理重点在于信用政策的制定，包括信用期间、信用标准和现金折扣政策。企业通过账龄分析表监控应收账款回收情况，分析不同账龄段的坏账风险。信用政策的调整需权衡扩大销售带来的收益与应收账款管理成本、坏账损失之间的关系，确保盈利覆盖新增成本。
存货管理与短期负债管理虽未展开详述，但明确每部分均有固定考点。存货管理关注周转效率，短期负债管理则涉及成本控制策略。本章考点突出，历年真题多围绕现金持有量计算、应收账款信用政策选择及成本分析模式展开，需重点掌握成本分析模型的应用及账龄分析表的作用机制。