【2025精讲课】29-第12章-营运资金管理（二）

存货成本与经济订货量
存货管理需权衡存储成本、缺货成本与取得成本。存储成本包含固定仓储费用和变动损耗费用，缺货成本则涉及停工损失及销售机会丧失。经济订货量公式（√(2×年需求量×订货变动成本/单位存储成本)）用于确定最优采购批量，减少综合成本。例如，某企业年度采购3000吨材料时，通过计算得出经济批量为300吨，周转次数为10次。
ABC分析法应用
存货分类管理中，A类存货（种类少、资金占比高）需严格管控，C类存货（种类多、资金占比低）可凭经验管理。如2024年真题所示，A类存货需重点规划经济批量，而存储成本中的破损损失（如选项A）属于典型储存成本。
应付账款与现金折扣决策
应付账款信用条件（如“2/10，N30”）中，放弃现金折扣成本需计算年化损失率。公式（折扣率/(1-折扣率)×360/(信用期-折扣期)）显示，放弃折扣的实际成本常高于贷款利率。例如，信用条件“1/30，N45”下，第40天付款的放弃折扣成本为24.24%，远高于银行贷款利率，建议优先借款享受折扣。
短期借款利息支付方式比较
收款法、贴现法、加息法的实际利率差异显著。收款法名义利率等于实际利率，对企业最有利；贴现法因预扣利息提高实际成本；加息法分期还款导致实际利率翻倍。2024年真题指出，企业应选择收款法以降低融资成本，而加息法适用于分期还款场景（如房贷），实际利率约为名义利率两倍。