为什么大量的上市公司积极布局并购基金10

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微信公众号ID:jushujinfu或巨树金服,深耕投融资投行十多年,历任值千亿公司投资并购总监、私募基金MD等职...
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巨树|投融资IPO尽职调查实操及案例剖析
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尽职调查即“审慎调查”,通常是指对标的所面临的机会与潜在的风险进行的一系列的调查,从而形成调查结论。 实务中常见的尽职调查包括证券公司(保荐人)、会计师事务所、律师事务所、资产评估事务所等中介机构对标的公司拟IPO展开的尽职调查,股权并购或者资产并购过程中,收购人对拟收购的目标公司或者资产展开的尽职调查,风险投资机构对拟投资的目标公司进行的尽职调查,银行对拟投放信贷资金的信贷客户进行的尽职调查,信托公司对拟投放信托资金的信贷客户展开的尽职调查等。 尽职调查因调查目的不同而存在一定的差异,但以IPO和并购重组为目的而展开的尽职调查对专业能力要求最高、调查范围最广、调查程度较高、调查难度最大,因此,本课题以IPO和并购重组为目的而展开的尽职调查为背景展开。 主要针对尽职调查的内容,包括不限于业务、财务、法律等三大类别,主营业务、核心技术、同业竞争、关联交易、财务会计、风险因素等六大部分,结合尽职调查的目的、范围和方法,着重介绍通过什么渠道?收集查阅哪些信息资料?实现什么目的?形成什么结论?通过与哪些人沟通?沟通哪些问题?实现什么目的?形成什么结论?需要观察哪里?观察哪些方面?实现什么目的?形成什么结论等。 具体包括包括如: 1、调查的重点和方法包括哪些? 2、外部信息渠道和来源包括哪些? 3、内部信息来源和渠道包括哪些? 4、如何对多种搜集的信息进行分析? 5、访谈对象包括哪些?访谈的内容、重点和方法包括哪些? 5、需要重点观察哪些场所观察、观察哪些方面? 6、小组内部讨论哪些内部、讨论的重点以及需要注意的事项有哪些等? 上述内容通过穿插实务案例展开,通过实施尽职调查程序,形成尽职调查结论,为相关的投融资和经营决策提供实据。 本套课程包括主营业务、核心技术、同业竞争、关联交易、财务会计、风险因素等六大部分。
巨树|科创板+注册制
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科创板对A股市场、拟IPO公司、投资者、新三板市场等,到底是利好还是利空? 最利好谁?最利空谁?优秀的科创企业、超短的辅导期、超快的审核期,让资本市场PEVC眼前一亮,科创板市场化改革弥补了A股过去三十年的缺陷! 作为2019年资本市场发展的重心,应当如何抢占先机? 科创板是否会分流中小板和创业板?壳价值是否会逐步消失?之前大热的新三板“路在何方”? 谁能上?市值为王、五套包容性指标满足其一即可,亏损企业、红筹企业均可上! 咋上市?两大核心流程:上交所发行上市审核审议+中国证监会履行发行注册程序! 谁得退?退市“三个更严”,取消暂停上市和恢复上市程序,触发条件直接退市! 谁能投?允许券商保荐+跟投、鼓励员工高管参与战略配售,并引入了绿鞋机制! 谁能买?个人投资者资金门槛50万+两年相关经验,或通过购买公募基金等参与! 咋定价?市场化定价方式,网下向机构投资者询价+网上向公众投资者定价发行! 咋信披?注重信披的真实全面,夯实中介责任,强化信息披露制度,增强针对性! 亮点一:股权激励:激励对象、比例、价格等是如何规定的?与其他板差异如何! 亮点二:股份减持锁定期、方式、禁止、信披是如何规定的,与其他板有何区别! 亮点三:透视差异表决权机制,设置前提、限制、权利保障、信披等有什么规定?
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创新中国
创新中国
要实现创新,首先必须辨明创新的本质,这样才有利于我们明确前进的方向,抓住工作的重点,也才能有效、高效的推动创新的实现!人人都在喊创新,到底创新是什么? 很多专家学者做了各种长篇大论定义,这些定义比较专业和晦涩,我们找出其中的共性,把它翻译、总结、归纳一下,用一句话来定义:创新 是 成熟知识 结合具体需求 的 实践应用。 再对比一下创造和创新的区别,创造是从无到有,创造是科学发展的结果,是技术领域的概念,是技术进步,非市场推动;也是对未知世界的探索,不确定性大、风险大、投资大、回报周期长;创造追求学术成果、理论进步、和现实生活结合不紧密,对未来意义可能更大; 创新是从有到用,创新是技术应用的结果,是经济领域的概念,是经济发展,由市场推动;是对成熟技术成果的举一反三应用实现,结果能预见,风险小、投入少、见效快;创新追求经济效益和社会效益,和现实生活结合紧密,社会价值和经济效益立竿见影! 创新的手段不胜枚举,人们都早已习以为常、熟视无睹了,如:古为今用、洋为中用;它山之石可以攻玉;照猫画虎,依葫芦画瓢;改革开放以来,我们创新成绩比比皆是,随处可见,日新月异;创造的成绩则不及创新的九牛一毛。 大家公认日本的技术、韩国的技术不是世界一流,比欧美落后,但是他们是世界一流的创新国家,经济发展成绩有目共睹! 冰箱的诞生是创造,经过了几十年的发展才实现了市场化应用;冰箱从单门改为多门、单压缩机改为多压缩机,技术进步不大,但市场成长很快,这是创新。中国人四大发明是创造,很先进,但是用于庆典鞭炮、算命风水罗盘,不是好的市场应用,创新效果不大;而用于枪炮、航海罗盘的创新则改变了世界!我们的高铁技术中,为了减少车体的横向震动,把习惯垂直使用的减振器用于水平阻尼减振,也是典型的创新! 虽然缺少中国创造,但是中国的创新到处都有,成绩斐然。没有中国创新,就没有改革开放30年的成绩,就没有中国的汽车、飞机、高铁、家用电器等等,没有我们现在的生活! 举两个笔者个人认为的反面例子:电动车概念诞生近百年了,近期的发展除了人为炒作之外,主要得益于电池和电机技术的成熟,但推广电动车是来源于环境压力,不是市场需求!是环境政治任务不是市场经济追求,属于创新吗?不是。即便到了2025年,我国实现500万辆电动车的保有量,那么在机动车总量里面也只占有2.5%,能说明什么?能带动产业经济的大发展吗?不能! 石墨烯技术非常前沿和先进,是成熟技术吗?不是!现在基本成熟和产业化的锂电池应用还没有完全替代古老甚至获得新生的铅酸电池,更别说石墨烯电池,形成产业规模应用至少十年以后。来源于市场需求推动吗?不是!是创新吗?不是!能带来现代社会经济的快速发展吗?也显然不能! 创新是设想、热情、行动和汗水的结合物,是把设想变成真实的过程,是人类伟大而独有的特质。创新无处不在,创新不是科学家的专利,而是每个人生活的一部分,是你无法躲避的必要技能。作为一个企业、民间组织,一般来说没有能力创造,不应该承担创造的义务,但是只要想生存和发展,就应该创新、而且必须创新! 对我们的理念、方法感兴趣的听众可以给我们留言,我们会尽快联系,交流合作。 还可以搜索关注我们的微 信 公 众 号:能源动力减排技术创新,获得更多文章、方案、专利、实验视频资料。
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