黑天鹅突袭，多国长债收益率集体冲高！农业板块整体下跌，军工板块逆势走强！

黑天鹅事件冲击全球资本市场，全球债市遭遇同步抛售，多国长债收益率冲高。美国10年期国债收益率刷新近年新高，日本10年期国债收益率时隔30年突破3%，德英等国长债收益率也创下多年高位，全球国债指数收益率触及2008年以来最高水平。此轮抛售由多重利空共振驱动：美联储释放鹰派信号推高加息预期，美伊冲突升级推高能源价格与通胀担忧，美国联邦债务突破40万亿，财政压力压制长债需求抬升期限溢价。作为全球资产定价锚，美债长端利率上行压制全球风险资产表现，亚太股市集体走弱，市场预计高利率环境将长期延续。
A股市场整体震荡调整，三大指数集体收跌，全市场超3900只个股下跌，军工板块逆势走强获资金关注。此轮军工板块上涨的核心催化为美伊冲突逐步升级，冲突抬升市场对军备补充、作战装备的需求预期。同时，此前科技板块调整流出的资金流入军工板块，形成结构性修复行情。另外，伴随建军百年节点临近、十五五规划落地预期，军工主机厂及核心配套产业链有望迎来订单释放，军贸板块也存在估值修复空间。
昨日逆势走强的农业板块今日出现高位大幅回调下跌，多只热门个股跌幅较大，部分人气个股回落明显。此轮回调主要因农业板块前日短线资金涌入积累了大量获利盘，多家龙头农业上市公司晚间发布股价炒作风险提示，削弱了市场追高意愿，在缺乏新增催化的情况下，资金兑现利润带动板块回落。