创新药板块持续走强，算力硬件股爆发，光伏连续大涨

创新药板块政策利好驱动市场走强
创新药板块受政策红利持续释放、中报业绩大幅增长及国际化突破加速推进三重催化，呈现强势上涨。国家医保局明确集采原则仅针对非新药，豁免创新药纳入范围，叠加药明康德等龙头企业中报净利润同比翻倍，推动板块估值修复。中国创新药License Out交易金额2025年上半年接近660亿美元，国际化进程提速，行业有望从资本驱动转向盈利驱动。
算力硬件股受益GPU订单恢复销售
算力硬件股爆发式上涨，英伟达宣布恢复H20芯片在华销售并推出兼容GPU，带动产业链企业股价创新高。黄仁勋强调中国开源AI对全球技术进步的作用，叠加企业订单需求旺盛，新益盛、盛宏科技等企业市值突破千亿，PCB和CPU领域领涨。
光伏板块中东项目扩容叠加供给侧改革
光伏板块连续大涨，政策推动反内卷成效显现。多晶硅价格周环比上涨超12%，期货主力合约自低点反弹近50%。行业通过产能门槛提升和市场竞争规范，加速供给侧改革。中东地区成为重要增量市场，中信博与上海电器合作的沙特2.3千兆瓦项目落地，预计2030年中东可再生能源装机量超200千兆瓦，光伏出海前景广阔。