英伟达放开H20出口，CPO板块爆发，酒类股业绩表现不佳

英伟达H20芯片出口政策调整催化AI板块
英伟达宣布获得美国政府许可，将向中国市场交付专为中国设计的H20芯片。该芯片基于Hopper架构，适用于中小型模型训练与推理，但受性能限制无法满足万亿级大模型需求。受此消息提振，AI概念股集体拉升，金山云、阿里等企业股价上涨，市场对AI基础设施投资及产业动态关注度提升。
CPO技术突破带动板块爆发
光模块龙头新一胜发布2025年上半年业绩预告，净利润同比增幅超327%，主要受益于AI算力需求增长及高速率产品销量提升。其股价自关税冲击后已翻倍，验证CPO技术在数据中心、云计算等领域的产业化进程加速。中信箭头等机构认为，算力行业高景气度将持续，CPO作为解决AI通信瓶颈的关键技术，板块估值中枢显著上移。
酒类股业绩普遍承压引发市场担忧
多家酒企公布半年度业绩预告显示营收净利大幅下滑，酒鬼酒净利润同比暴跌超90%，水井坊、顺鑫农业等企业也录得显著降幅。市场担忧消费场景收缩及需求疲软导致板块股价集体走低。券商研报指出，白酒行业基本面仍处筑底阶段，但头部企业预收款充足且股息率具备性价比，建议关注下半年中秋国庆销售表现。