对华关税降至30%，光伏减产挺价，医药股绝地反击

中美关税调整政策落地，市场反应分化
中美日内瓦经贸会谈后，美国对华关税从145%下调至30%，超出市场预期，港股一度涨超6%。但A股和港股在利好兑现后表现平淡，上证指数和恒生指数已提前消化部分预期。民生证券分析指出，未来谈判将聚焦24%暂缓关税和芬太尼关税问题，稀土出口限制可能成为博弈关键。若进展顺利，关税或进一步降至10%，但90天后仍存反弹风险。
光伏产业链减产计划推动板块走强
受硅料头部企业挺价方案传闻影响，光伏板块5月13日强势上涨。传闻称前六大硅料厂商计划整合剩余产能，头部企业提议减产并设定挺价目标区间。业内人士透露，部分企业或通过短期停产消化库存以缓解亏损压力。中银证券认为，随着全球光伏需求增长和行业供给侧改革推进，硅料及电池片头部企业盈利有望改善。
创新药板块反弹逻辑与药品定价新政博弈
特朗普签署药品定价行政令，要求美国药价与最惠国挂钩，目标降幅最高达90%，导致跨国药企股价剧烈波动。新政措辞模糊且缺乏执行细节，最终美股医药股反弹，港股A股创新药板块同步回升。分析认为，若政策落地或倒逼中国创新药企加速国际化，但市场普遍预期新政实际执行难度较大，短期情绪扰动后板块估值逐步修复。