为什么90%的投资者赚不到钱?这3个反常识策略让你稳赢--2025.4.14

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桑尼先生谈理财

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节目详情

# 达克效应认知偏差

# 分散投资资产配置

# 时间复利投资策略

# 弱者思维财富管理

# 预期管理收益目标

# 认知偏差投资陷阱

# 资产配置组合优化

# 年化收益率合理区间

# 再平衡策略波动消耗

# 风险溢价市场基准

投资领域的认知偏差与达克效应
音频指出,投资中的达克效应认知偏差导致90%的散户亏损。诺贝尔经济学奖研究显示,过度自信者年化收益比市场基准低4.2%,而自我认知清晰的投资者收益更高。散户常陷入技术分析幻想或跟风操作的认知偏差投资陷阱,需承认弱者思维财富管理的重要性。
预期管理收益目标与分散投资资产配置
合理年化收益率合理区间应参考无风险利率、通胀补偿和风险溢价。长期年化15%已属大师级水准,承诺30%收益的多为骗局。桥水基金创始人强调分散投资资产配置需包含5-7种不相关资产,如股票、债券、黄金等组合,其夏普比率显著优于单一投资。
时间复利投资策略与再平衡策略波动消耗
高盛研究显示,错过标普500涨幅最大的30个交易日,百年收益率将从9.5%暴跌至2.1%。时间复利投资策略强调长期持有,避免频繁操作。通过再平衡策略波动消耗(如季度调仓)和定投模式,可抵御市场波动。巴菲特的“耐心转移财富”理论与毛泽东的持久战思想异曲同工,主张战略防御(资产配置)、相持(再平衡)和反攻(等待拐点)。
弱者思维的实践路径
音频建议通过风险评估问卷明确风险承受能力,选择低费率指数基金、国债及黄金ETF构建组合,并严格限制交易频率。推荐阅读《漫步华尔街》等经典书籍,摒弃短期预测思维。达利奥指出,2025年最佳策略是承认不确定性,以弱者思维穿越牛熊,实现长期财富积累。

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投资从看懂财报开始
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为什么片仔癀作为药企不投入研发还能持续增长? 比亚迪的业绩与市值差别巨大,这背后的问题何在? 东方财富在体量上远不如中信证券,何以能在市值上力压一头? 财务分析是投资者的重要工具。从财务结果中识别企业盈利的核心驱动力,才能理解商业模式,评估竞争力,衡量风险,预测企业发展。 本书作者深度研究超两百家上市公司,结合过往财务经验、投资经验,提炼出一套简明且易于操作的财务分析框架。本书分为三个部分。 一、财务分析的底层逻辑 会计的非对称性,即企业披露的会计信息颗粒度大,且信息形成过程包含大量的人为判断,这决定了投资者在做财务分析时,不应过度关注精确的结果,而是要关注数字背后的趋势、比例和变化。 二、财务分析的工具与方法 投入产出分析“三板斧”、报表分析七看、非财务信息八问、财务预测四步法等财务分析方法,简化了数据处理细节,在保证专业性的同时,降低了财务分析的门槛。 三、财务分析实战 财务分析实战案例揭示了不同类型企业的商业模式和财务逻辑。 本书以通俗的语言、丰富的案例和落地的方法,帮助所有投资者掌握财务分析的内在逻辑和方法,通过对历史数据的分析洞察商业模式,寻找企业未来业绩变动的驱动力,最终做出科学的投资决策。 作者饶钢 资深董秘、CFO,笔名“饶胖” 上海交通大学上海高级金融学院/亚利桑那州立大学凯瑞商学院金融博士、香港中文大学会计硕士,复旦大学哲学研究生。上海交通大学上海高级金融学院兼聘教授。注册会计师、注册资产评估师、高级工程师。 曾任上市公司董秘财务总监。擅长金融、法律和资本运作。曾操盘企业IPO、资本运作和企业并购。管理的VC基金获十数倍投资回报。 在上海交通大学、复旦大学等高校开办的 MBA、MPAcc、资本运作等课程班授课。为天弘基金、伊利股份、金融街资本、中国人寿、华大半导体等政企管理人员提供资本财务内训。 微信公众号“饶教授说资本”。出版图书:《故事的力量:商业沟通的核心法则》《这就是会计:资本市场的会计逻辑》 《饶胖说IPO:规范运作和公司治理》 《饶胖说新三板:董秘资本实务二十讲》等。
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