【0707早评】三个剧本走到十字路口：今天是冲关反包，还是回踩黄金坑？

一早梳理三件影响持仓的外围事件，首先是三星即将发布二季度财报，市场预期三星营业利润同比暴涨，有望成为全球最赚钱企业。参考此前美光科技业绩炸裂后股价下跌的先例，需警惕三星财报或出现利好落地变利空的情况，三星财报对A股存储芯片、半导体设备材料的情绪有影响，需关注内资动向。
其次，美股科技反弹，道指首次站上53000点关口，纳指、标普双双上涨，AI硬件板块迎来抱团反弹，为处于调整周期的A股科技股提供了喘息机会，当前A股7月呈分化均衡态势，高开多为做T降成本的机会，不宜盲目追高。
第三，高盛发布重磅报告，预测2026-2031年全球AI资本开支将达7.6万亿美元，明确AI产业仍处于上半场，发展趋势明确，指出科技调整后的低位是中长期黄金坑机会。
当前A股处于20日均线之下的下行趋势，昨日市场走出探底60日线回升、科创1900点单针探底的走势，属于此前三个剧本的结合，整体呈震荡磨底格局。今日市场将分三种剧本演绎：若三星财报超预期叠加美股科技大涨，放量突破压力位可顺势加仓，缩量冲高遇压则维持高抛低吸做T；若三星财报不及预期引发调整，指数下探至对应支撑位，即沪指3970点、创指3800点、科创1900点附近，是左侧加仓抄底的时机，优先布局科技主线。
操作层面给出三点指引：第一，科技股整体仍处于调整周期，冲高以做T减仓为主，可重点关注存储方向，但整体仓位不宜过于激进；第二，金融、养殖、医药等防御性方向处于反弹通道，与科技股呈跷跷板走势，需踩准节奏，均衡配置两类方向，切忌追涨杀跌；第三，中期方向未变，科技跌到支撑位仍以科技配置为主，存储芯片、半导体设备材料、AI算力等调整充分、中报业绩预期较好的品种，是下一波行情的种子选手。
当前指数往下空间有限，市场将以震荡消化调整周期，仓位建议保持均衡，科技为主线、防御方向为辅线，做到进可攻退可守，静待变盘信号发出后再出击。