首批“新基金”，即将上报！费率实现“千人千面”

公募基金费率改革进入新阶段，多家基金公司计划上报首批费率创新型基金。这类产品采用开放式运作，管理费由基础管理费加超额管理费构成，费率水平与业绩比较基准双向挂钩。若收益低于约定水平，基础管理费将向下浮动；若收益跑赢基准且为正，管理人可收取固定超额管理费。
与传统模式不同，此次创新首次将差异化收费细化至单客户、单份额维度。根据份额持有时间和年化收益率分档收费：持有时间不足365天仅收基础管理费；持有超365天且年化收益率跑赢业绩比较基准6%并盈利，可叠加超额管理费；若跑输基准3%，需返还部分基础管理费。
证监会发布推动公募基金高质量发展行动方案，强调强化利益绑定机制。新规要求将业绩跑赢基准、投资者盈亏等指标纳入基金公司及基金经理考核体系，通过浮动管理费机制倒逼机构减少“旱涝保收”现象，优化主动权益类基金收费模式。
业内人士认为，此次改革通过双向浮动管理费机制和单客户差异化收费模式，实现投资者费率控制与管理人激励的平衡。同时，业绩比较基准分档标准与基金业绩考核体系优化相结合，进一步推动行业向“以投资者收益为核心”的方向转型。