20250328银行代销“紧箍咒”升级，投资者保护再上新台阶

银行代销业务监管升级与投资者权益保护
国家金融监督管理总局发布《商业银行代理销售业务管理办法》，针对银行代销业务提出更严格的监管要求。新规强调银行需履行“把关人”职责，规范代销产品准入审查标准，包括对资产管理机构的信用状况、投资管理能力等进行全面审查。对于涉及非标债权类产品、私募基金等高风险资产的产品，需经多部门综合评估及高层批准，逐步推进去通道化进程，降低不合规产品进入代销渠道的可能性。
强化风险评级与客户适当性管理
新规要求银行对代销产品进行独立审慎的风险评级，若评级结果与合作机构不一致，则采取较高评级以控制风险。客户风险承受能力评估被严格限制，单日评估不超过两次，年度累计不超过八次，避免客户通过反复修改评估结果购买高风险产品。同时，银行需加强适当性管理，确保销售产品与客户风险等级相匹配，充分揭示代销产品风险。
全链条消费者权益保护措施
从合作机构准入到销售宣传环节，新规均设置消费者权益保护审查要求。禁止使用业绩排序、预期收益宣传等误导性手段，并要求银行建立内部追查制度，对违规销售行为追责至管理部门。明确禁止非本行人员在网点开展推介活动，以减少信息不对称和违规销售案例，尤其是针对老年群体的误导性销售乱象。
风险管控与行业影响
新规对非标债权类产品、未上市股权及私募基金等高风险资产代销提出更严格限制，强调银行需强化风险管控能力。此举旨在降低理财产品暴雷风险，明确银行与资管机构的责任划分。尽管存量产品将平稳过渡，但银行代销业务需从“单纯销售”转向全流程管理，未来从业人员业绩导向与合规执行的平衡仍是行业挑战。