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周五美股集体收涨,油价阶段性回落,市场情绪短暂修复,盘面焦点转向美联储议息会议。美国8月核心通胀超预期反弹,核心通胀韧性持续,始终站稳3%上方,向2%目标回落进度缓慢,当前通胀粘性主要来自供给侧扰动,收紧货币政策逻辑清晰,互换市场对美联储下周加息25个基点的概率飙升至90%,多家华尔街机构上调收紧预期。受通胀数据影响,美元冲高回落,市场对日本央行加息预期升温,对冲基金大幅削减日元空头,日元汇率强劲反弹,美日汇率回落至153附近。其他经济体层面,英国经济超预期回暖,AI产业落地AI基建,拉动实体经济增长,为GDP提供实打实支撑,印证AI正从概念转化为宏观增长动力。当前全球货币紧缩进入同步周期,市场已适应高通胀高利率常态,加息预期已充分定价,各类资产将在博弈中重寻平衡。
提到随着美债收益率走高,传统60-40股债平衡配置遭遇挑战,过去股债反向对冲的逻辑失效,股债相关性转正后同涨同跌,传统避险防护网被大幅削弱,叠加通胀持续侵蚀债券实际收益、美国市场新增债券供给放大压力,旧有配置逻辑难以为继,沿用老思路将承受超预期组合波动。同时分享了投资卖出的相关内容,指出卖出决策比买入更复杂,只有三种合理卖出场景:一是重新平衡投资组合,通过卖出超比例资产维持既定配置比例控制风险;二是税务优化,通过调整资产持有账户最大化税后回报;三是满足生活需要,达成财务目标或遭遇重大生活变动时可卖出,需避免恐慌性卖出破坏财富。
分享了对智能进化相关内容的解读,提及孩子成长中真实社交对大脑发育的作用、语言对人类学习革命的意义,预告后续将继续解读相关内容,同时告知其升级版金融投资著作即将出版,欢迎关注。


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