2025年11月10日 #思进财经观察# 三线剧情同时上演：国会山、白宫与硅谷同步“松口”，把停摆僵局、医改火药与AI野心一并推上谈判桌……

政治动态与政策博弈
国会停摆僵局进展引发市场关注，白宫与民主党围绕医改资金分配争议展开博弈。特朗普提出削减医疗保险中间商环节，将千亿资金直接注入医保体系，此举被视为明年中选的政治筹码。政府重开时间表与航空运力调整成为短期焦点，若僵局提前化解，可能缓解四季度GDP下行风险，并为降息铺路。
科技巨头的战略布局
硅谷AI野心扩张持续升温，马斯克提出四千亿EBITDA愿景，强调通过Robotech与星链现金流实现目标，试图扭转Meta因诈骗广告和SEC调查阴影未散引发的信任危机。科技股估值锚点或随AI叙事重塑，资金可能回流高成长板块。
芯片行业与算力垄断
芯片算力收租模式主导产业链，台积电、英伟达、阿斯麦凭借制程、设计及光刻机垄断地位，持续攫取AI价值链红利。三巨头市值总和两年内增长2.5万亿美元，但财富分配结构失衡加剧，劳动力技能折价风险凸显。数据显示，科技行业薪资涨幅创十年新低，与资本回报剪刀差达历史峰值。
劳动力市场与结构性挑战
AI驱动的结构性再平衡趋势加速，资本对劳动力的替代性增强。算力扩张速度远超技能再培训周期，历史经验表明，仅少数被替代岗位能实现薪酬平移。当前裁员潮反映技术迭代下的长期调整，个人需掌握AI协作技能以规避财富分配结构失衡风险。
投资策略与谈判逻辑
股权投资策略分析聚焦信息不对称难题，以收购生发展案例为例，强调需通过人事线索挖掘标的真实价值。投资谈判被比喻为“半推半就”的博弈过程，需平衡定价、政府沟通与风险研判，深圳市政府态度成为交易关键变量。