对等关税超预期!A股未必就不好

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节目详情

# 对等关税政策影响

# A股市场韧性分析

# 港股短期资金流动

# 美股高估风险预警

# 内需行业政策驱动

# 国内政策储备空间

# 央行降息降准预期

# 进出口对GDP冲击

# 国债避险属性强化

# 二手房流动性危机

市场表现与关税冲击
2025年4月3日,A股市场韧性显现,上证指数及主要股指波动较小,但受美国对等关税政策影响,美股期货一度大跌4%。黄金上涨、人民币汇率及美元指数波动,反映出市场避险情绪升温。特朗普加征34%关税的举措超出预期,预计将对中国进出口造成6%-7%的冲击,拖累GDP约1%-1.5%。
政策应对与内需驱动
国内政策储备空间充足,降息降准预期增强,财政发力或成为对冲关税压力的关键。分析指出,外需走弱可能倒逼政策转向内需行业政策驱动,基建、消费等领域或受益。历史数据显示,外需与内需存在跷跷板效应,内需主导阶段A股表现往往优于外需繁荣期。
债市与股市的联动逻辑
国债避险属性强化,收益率快速下行,市场预期央行将加大宽松力度。与此同时,A股市场韧性分析显示,大盘价值股表现稳健,成长板块承压。港股短期资金流动受美股期货拖累,但抄底资金介入后跌幅收窄。
房地产与资产配置建议
二手房流动性危机加剧,政策导向明显偏向新房市场,老破小房产风险突出。资产配置方面,建议均衡布局成长与价值、股债结合,并关注中证1000、2000指数的贴水套利机会。美股高估风险预警持续,A股全年或维持10%-15%的温和涨幅,激进预期需警惕波动风险。
国际博弈与长期展望
美国关税政策或加速全球贸易格局重构,中国可能通过扩大区域合作对冲压力。分析强调,当前市场需关注政策落地节奏及国际政治博弈,短期波动不改A股中长期结构性机会。

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企业营销必修课丨销售+运营+管理
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突破穷人思维:给小白的财商课
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