雪球20260726 对本轮科技回调何时结束的思考

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# 本轮科技股回调结束节点

# AI硬件龙头股抛售

# 杠杆ETF强制清算卖出

# 科技股估值结构切换

# 三大信号共振确认底部

# 科技股投资布局方向

过去三周全球科技出现剧烈回调,AI核心受益股普遍下跌20%-30%,市场弥漫AI行情终结的恐慌情绪,本次梳理本轮科技回调的原因、结束节点与应对策略。
本轮科技回调并非基本面驱动,核心原因一是微观交易结构层面,前期AI科技股单边上涨,资金高度拥挤在AI硬件龙头,杠杆集中,韩股追踪AI龙头的两倍杠杆ETF在市场微调时触发强制清算卖出,引发价格下跌、被迫卖出的负向踩踏,属于技术性机械抛售;二是定价逻辑切换带来科技股估值重估:高利率环境下,市场开始用严苛融资成本测算科技资本开支回报率,同时AI产业渗透率进入10%向20%跨越的阶段,产业链利润分配、市场预期发生变化,需要完成从硬件交易向应用交易的估值结构切换。
本轮科技回调何时结束,需要等待三大信号共振确认底部:目前动量平仓、去杠杆已接近尾声,但仍需等待三个信号形成合力,一是交易情绪与拥挤度彻底出清,机械抛压完全耗尽;二是三季度新一代算力产品大规模出货、科技巨头财报给出资本开支指引,完成基本面验证;三是宏观流动性预期稳定,美债利率、地缘风险溢价企稳。
当前处于底部确认的左侧阶段,科技投资需把握三大方向:一是聚焦2028-2029年仍有供给瓶颈的核心领域,获取安全边际;二是关注AI应用端商业化破局,期待应用端接力硬件行情;三是留意调整充分、估值合理的低位蓝筹与低位科技成长股的轮动机会。内容不构成投资建议,股市有风险入市需谨慎。

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基金投资,从入门到纵横
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WX请加: yanjiang201838 主讲人:爱码妹,您身边的投资专家,雪球大V,具备国际视野,深谙投资机会,相信会让您的财富保值增值。听完本系列课程想了解更多的也可关注作者:爱码妹的投资笔记。 一、为什么要学投资 很多人,看到“投资”这两个字,只是习惯性的瞄一下,而后该干嘛,还是干嘛。没有太多的思考,也没有太多的停顿。 因为大家内心深处,就是觉得:投资,离我们很遥远。它属于有钱人的专利。天生就与我们工薪阶层,八字不合。 我们吃了上顿,还想着下顿。不是处于饥荒状态,就是处于半温饱状态!哪还有什么心情,研究投资这种高大上的东东呢? 好点的,也就是小有余钱,但也是处于战备状态。时刻防备着,如果哪天家里人不小心出点情况,那么这点小钱可以续命,作为应急之用。 很多人说,像我们这种情况,哪有资格谈投资啊!更不要说,主动去投资了。自己想都不敢想。 但事实真是如此么?没钱就不需要学习投资么? 二、为什么要学基金投资 首先要了解什么是基金投资 简单的说,基金投资就是管理很多基金的一个公司,将大家的钱进行收集汇总,然后公司选择专业的人员对我们的钱,进行股票或债券的投资,简单地说就是专家帮助你来投资。由于花的时间少,基金投资也称为懒人投资法。 然后,选择基金投资的理由? 理由一:基金投资不需要花费太多的时间,不像股票投资哪样天天盯盘。 理由二:基金投资选择专业的基金管理人员帮助我们进行投资,风险相对自己投资股票来说,就降低了很多。 三、从入门到纵横 投资基金—从入门到纵横》课程不仅仅是教你投资的技巧,更重要的是教你学会用投资的思维思考问题。 中国的经济进入中年,未来的社会已经逐步是从工资收入转为投资收入,从消费支出转为投资支出的时代,千万不要让自己的财富在社会进步中迷失。
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