
富老师讲书 | 《周期》
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深刻的了解周期变化,不光有助于提高我们的投资决策水平,更对我们的人生、学习、工作乃至感情都有一定的借鉴意义,周期普遍存在于我们的生活中,只有穿越周期,布局未来,才能成为人生赢家。
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作者以创业心态投资美团,强调买股票即持有公司的一部分,并通过持股比例分析自身权益。其持有美团0.00136%的股份(小美团),对应2024年460万元收入及48.81万元净利润,投资成本为763万元,静态市盈率15.62倍。作者认为这一估值相比银行存款更具吸引力,体现了美团持股的长期价值。
在财务数据拆解中,小美团2024年净资产235万元,负债207万元,外卖业务覆盖46名骑手。面对市场竞争风险,作者提到东南地区价格战可能导致美团短期亏损,但凭借业务协同与系统整合能力,认为外卖业务竞争格局难以被资本简单颠覆,亏损可持续应对约17年。
最后,作者展望美团收入增长潜力,提及新业务如社区超市和闪送服务,强调为消费者创造价值的核心逻辑,并计划未来扩大投入。尽管存在不确定性,但对比银行存款贬值风险,仍看好美团长期发展。


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