如何通过两个维度做好仓位管理?

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# 仓位管理两个维度

# 估值波动范围

# 业绩基本面价值

# 股市周期波动

# 绝对损失风险

# PPI利润指标

# 股债收益差指标

# 风格均衡防守

# 仓位平衡策略

# 戴维斯双杀风险

通过估值和业绩两个维度进行仓位管理,是投资策略的核心逻辑。股价由估值乘数和企业业绩共同决定,业绩代表基本面内在价值,估值反映市场情绪波动,两者在周期运行中错位震荡前行。
在估值业绩双低阶段,可保持7-9成仓位布局,因此时仅存在波动风险而不存在绝对损失风险。当估值或业绩单方面走高时,需通过风格均衡保持仓位平衡。若出现估值业绩双高情况,则需降低仓位至3-4成防守,警惕戴维斯双杀风险。
通过PPI、上市公司利润等指标可识别估值业绩位置。当前市场类似于2020年7月与2016年下半年,估值抬升但业绩仍在低位,适合保持7成仓位并通过风格均衡进行防守。历史数据显示,在2005、2008、2012-2014等估值业绩双低阶段布局,长期持有均能获得回报。
相反在2007、2010等估值业绩双高阶段,以及2015年估值脱离基本面的特殊时期,均需大幅降仓防守。投资者应当依据周期位置制定仓位策略,避免在情绪狂热时盲目追高。

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基金投资,从入门到纵横
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WX请加: yanjiang201838 主讲人:爱码妹,您身边的投资专家,雪球大V,具备国际视野,深谙投资机会,相信会让您的财富保值增值。听完本系列课程想了解更多的也可关注作者:爱码妹的投资笔记。 一、为什么要学投资 很多人,看到“投资”这两个字,只是习惯性的瞄一下,而后该干嘛,还是干嘛。没有太多的思考,也没有太多的停顿。 因为大家内心深处,就是觉得:投资,离我们很遥远。它属于有钱人的专利。天生就与我们工薪阶层,八字不合。 我们吃了上顿,还想着下顿。不是处于饥荒状态,就是处于半温饱状态!哪还有什么心情,研究投资这种高大上的东东呢? 好点的,也就是小有余钱,但也是处于战备状态。时刻防备着,如果哪天家里人不小心出点情况,那么这点小钱可以续命,作为应急之用。 很多人说,像我们这种情况,哪有资格谈投资啊!更不要说,主动去投资了。自己想都不敢想。 但事实真是如此么?没钱就不需要学习投资么? 二、为什么要学基金投资 首先要了解什么是基金投资 简单的说,基金投资就是管理很多基金的一个公司,将大家的钱进行收集汇总,然后公司选择专业的人员对我们的钱,进行股票或债券的投资,简单地说就是专家帮助你来投资。由于花的时间少,基金投资也称为懒人投资法。 然后,选择基金投资的理由? 理由一:基金投资不需要花费太多的时间,不像股票投资哪样天天盯盘。 理由二:基金投资选择专业的基金管理人员帮助我们进行投资,风险相对自己投资股票来说,就降低了很多。 三、从入门到纵横 投资基金—从入门到纵横》课程不仅仅是教你投资的技巧,更重要的是教你学会用投资的思维思考问题。 中国的经济进入中年,未来的社会已经逐步是从工资收入转为投资收入,从消费支出转为投资支出的时代,千万不要让自己的财富在社会进步中迷失。
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