市场已经连续两个月调整!但时间和空间仍然不够

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# 股市连续两个月调整

# 价值成长风格切换轮动

# 量能不足交易拥挤

# 市场中期调整走势

# 中短久期利率债持仓

# 商业银行永续债券

# 均衡持仓控制波动

# 消息带动情绪转变

近期市场呈现连续两个月的震荡调整格局,整体表现为价值风格强于成长风格。中证全指11月下跌2.28%,而创业板指和科创50分别下跌4.2%和6.2%。在此期间,红利低波指数保持收涨,显示价值成长风格切换轮动的市场特征。
市场情绪出现明显波动,上周因美联储降息预期变化导致全球市场回调,本周则受中美元首通话等消息面因素影响出现情绪修复。但市场量能持续萎缩,资金集中涌入科技板块,形成量能不足交易拥挤的局面,这种依赖消息面驱动的情绪往往缺乏稳定性。
投资策略方面,建议保持均衡配置以应对市场波动。风格轮动组合通过七成仓位控制,两个月来回撤仅1.09%,显著低于市场整体波动。这种均衡持仓方式有助于在震荡市中控制风险,实现相对平稳的收益表现。
债券持仓方面,投库产品主要配置中短久期利率债,包括国债和金融债,占比超过90%。信用债部分主要持有商业银行永续债券,信用风险暴露极低。通过基金层面的分散投资,进一步降低了单个债券的非系统性风险。
具体基金产品方面,南方宝源债权益仓位中枢为30%,采用PB-ROE选股策略,侧重大盘均衡风格;南方安康债权益仓位中枢为10-15%,风险收益特征更为稳健。两只基金信用债持仓均以大型银行永续债为主,久期约三年,信用风险可控。

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基金投资,从入门到纵横
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WX请加: yanjiang201838 主讲人:爱码妹,您身边的投资专家,雪球大V,具备国际视野,深谙投资机会,相信会让您的财富保值增值。听完本系列课程想了解更多的也可关注作者:爱码妹的投资笔记。 一、为什么要学投资 很多人,看到“投资”这两个字,只是习惯性的瞄一下,而后该干嘛,还是干嘛。没有太多的思考,也没有太多的停顿。 因为大家内心深处,就是觉得:投资,离我们很遥远。它属于有钱人的专利。天生就与我们工薪阶层,八字不合。 我们吃了上顿,还想着下顿。不是处于饥荒状态,就是处于半温饱状态!哪还有什么心情,研究投资这种高大上的东东呢? 好点的,也就是小有余钱,但也是处于战备状态。时刻防备着,如果哪天家里人不小心出点情况,那么这点小钱可以续命,作为应急之用。 很多人说,像我们这种情况,哪有资格谈投资啊!更不要说,主动去投资了。自己想都不敢想。 但事实真是如此么?没钱就不需要学习投资么? 二、为什么要学基金投资 首先要了解什么是基金投资 简单的说,基金投资就是管理很多基金的一个公司,将大家的钱进行收集汇总,然后公司选择专业的人员对我们的钱,进行股票或债券的投资,简单地说就是专家帮助你来投资。由于花的时间少,基金投资也称为懒人投资法。 然后,选择基金投资的理由? 理由一:基金投资不需要花费太多的时间,不像股票投资哪样天天盯盘。 理由二:基金投资选择专业的基金管理人员帮助我们进行投资,风险相对自己投资股票来说,就降低了很多。 三、从入门到纵横 投资基金—从入门到纵横》课程不仅仅是教你投资的技巧,更重要的是教你学会用投资的思维思考问题。 中国的经济进入中年,未来的社会已经逐步是从工资收入转为投资收入,从消费支出转为投资支出的时代,千万不要让自己的财富在社会进步中迷失。
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