货币政策调控思路公布！今年估计不降息了

央行发布三季度货币政策执行报告，明确“十四五”期间涉融和M2余额增速将维持在9%-10%，但“十五五”期间可能降至7%-8%。报告指出，随着经济结构转向非地产和基建领域，涉融增速下降趋势可能延续，流动性支持需求减少将直接影响股市活跃度，特别是与涉融增速高度相关的大盘股指数。
报告强调关注利率比价关系，包括政策利率与市场利率、商业银行资产端与负债端的关系。目前政策利率稳定在1.4%，市场利率利差维持在30-40个基点，债市投机行为受抑制。央行通过调整流动性修复债市利率，未来资本利得空间可能收窄。
受商业银行净息差压力和经济增速达标影响，央行降息可能性大幅下降。尽管房地产下行压力仍存，但当前降息必要性降低。报告建议投资者关注涉融增速下降趋势与M1活跃资金变化，结合股债市场中期调整特征制定策略。
最后，报告提出通过优化投资组合应对市场波动，强调策略执行的重要性，并建议参考专业分析平台获取具体投资标的和风控方法，以把握未来宽基指数潜在收益空间。