雪球0926 新目标与火风光

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节目详情

# 2035温室气体减排目标

# 非化石能源占比提升

# 风光装机容量目标

# 火电行业减排路径

# 碳市场覆盖高排放行业

# 气候适应型社会建设

# 火电小时数底部支撑

# 电力企业资本开支放缓

# 火电技术升级改造

# 电力项目质量提升

中国提出2035年温室气体净排放目标,计划在峰值基础上下降7%-10%,并推动非化石能源消费占比提升至30%以上。为实现这一目标,风电太阳能装机容量需达到36亿千瓦,较2020年增长6倍以上。这一规划对火电行业减排路径提出明确要求,需通过技术升级改造(如优化煤耗、碳捕捉)实现减排目标,而非单纯压降火电小时数。
数据显示,截至2025年7月,全国发电总装机容量为36.7亿千瓦,未来十年需年均新增2亿千瓦风光装机容量目标。分析认为,风光投资增速放缓将促使电力企业资本开支放缓,转而聚焦项目质量提升和股东回报优化。火电行业虽面临减排压力,但14.7亿千瓦装机容量仍将在电网调峰中发挥关键作用,火电小时数底部支撑预计稳定在4000小时左右。
碳排放权交易市场覆盖主要高排放行业,叠加气候适应型社会建设目标,火电资产减值风险降低,延寿与转型机会增多。未来火电发电量占比可能降至30%-40%,但其在保障电网稳定性方面的价值将进一步凸显,行业整体有望进入平稳发展阶段。

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