雪球20260611 2026年是否成为碳酸锂再发现与再定义之年

围绕2026年是否成为碳酸锂再发现与再定义之年展开讨论，作者此前提出，碳酸锂价格再定义与再发现将在寻底结束、锂价恢复上涨至高点后开启，目前该观点正逐步被验证。针对本轮锂价寻底，观察两项锂价指标：本次绝对底部价格较上一轮高出约30%，且绝对底部运行时长较上一轮明显缩短，打破了此前锂价必破5万元的预测。从去年6月锂价不足6万元到今年5月，不到一年锂价回升至近21万元，当前仍运行在17万元左右。
提出，本轮碳酸锂向上运行形成新顶部、再次调整出新底部后，才是碳酸锂价格再定义与再发现的真正开端，过往周期锂价表现对判断新兴大宗商品碳酸锂的价格中枢没有参考意义。本轮碳酸锂锂价从底部快速反转，核心原因是新能源车渗透率突破50%、商用新能源车渗透率开始拓展，以及储能快速发展。
分析了2026年影响碳酸锂价格中枢形成的多项积极因素：其一，中东战争或终结多年低油价，未来油价长期高位运行，将进一步推高全球新能源车渗透率，加速商用新能源车在港口、矿山等领域对燃油车的迭代；其二，资源提供国加强锂资源争夺，刚果金、津巴布韦已将锂资源税从价计征标准由3.5%提升至10%，还要求技术转让与增加本国持股份额，这类措施会永久性推高锂价格中枢；其三，固态电池等电池技术迭代步伐加快，商业化、规模化试用时间节点较此前预期提前；其四，新能源应用场景拓展明显加速，除商用新能源车外，新能源已进入船舶、火车从0到1的发展阶段，新能源重卡成为下一重点方向，2026年起机器人产业步入高速发展期，未来低空经济、支线航空也将逐步进入新能源时代。
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