
赵正宝讲投资
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分享巴菲特和芒格的投资思路,提出买便宜且经得起时间考验、具备流通性的优质资产,指出低估值、低持仓、低人气往往是板块历史低位的布局期,该逻辑可从2022年港股熊市见底得到验证。
当前A股食品饮料板块属于低估值、低持仓板块,PETTM为20.5倍,处于近13年17%估值分位,基金重仓占比4.5%,处于近两轮牛熊12%持仓分位。板块低位对应多重市场担忧,但食品饮料符合优质资产属性,长期发展趋势稳健,折价后具备价值回归空间。
当前A股房地产板块也属于低估值、低持仓板块,PB为0.8倍,处于近两轮牛熊14%估值分位,基金重仓占比0.3%,处于近两轮牛熊0%持仓分位,处于历史绝对低位,长期价值不及食品饮料,见底需要更长时间,可放在次级观察位置。
从历史经验来看,估值与持仓双低的板块存在潜在投资机会,进入击球区需要专业判断,左侧介入过早难以熬住。当前外围因素影响较大,会加速底部形成,带来波动机会,食品饮料击球区比房地产更早到来,可提前关注。以上内容不构成任何投资建议。


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