
富老师讲书 | 《周期》
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深刻的了解周期变化,不光有助于提高我们的投资决策水平,更对我们的人生、学习、工作乃至感情都有一定的借鉴意义,周期普遍存在于我们的生活中,只有穿越周期,布局未来,才能成为人生赢家。
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近期A股市场表现稳健,站稳3400点后逐步向3500点攀升,引发市场对“牛市第二轮”的讨论。对于牛市是否到来,需结合长期价值投资视角分析基本面变化。以沪深300为例,2024年一季度净利润同比增长4.3%,浙江民营企业同期净利润增速达11.2%,反映龙头企业和民企盈利均呈现改善趋势。叠加市场成交量从1万亿增至1.5万亿,显示资金信心逐步增强。
当前投资策略中,亚龄策略(成长股与红利股均衡配置)因相关赛道估值偏高而性价比有限。市场关注点转向反内卷背景下的周期性板块,如光伏、锂电等制造业。这些行业因供给收缩和价格战缓和,逐步进入触底阶段。以光伏为例,全球需求持续增长、国内竞争力突出、企业股价处于低位,符合“好公司好价格”逻辑,值得长期跟踪。
对于普通投资者,建议关注指数和ETF产品,通过分散配置降低博弈风险,同时把握市场Beta收益。总体来看,A股盈利改善和资金流入支撑市场信心,需摒弃熊市思维,但需警惕高估值赛道,优先挖掘估值底部且具备拐点潜力的领域。


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