【财经早餐】2026.04.03星期五

国际大宗商品方面，海湾地区两家铝厂遇袭，持续影响全球铝市场，伦敦金属交易所三个月期铝价处于四年高位，高预计第二季度全球铝市场将出现约90万吨供应缺口，全球铝库存可用天数降至45天。作为全球能源贸易关键通道的霍尔木兹海峡，受中东局势影响，船舶通行量降幅约95%，联合国预计若中东冲突不再升级，2026年全球商品贸易增速将放缓至1.5%-2.5%。中东冲突推高原油价格，韩国、日本化工企业上调半导体工程塑料价格，澳大利亚科研人员研发出全球首款概念性量子电池。
国内房产与资本市场方面，3月全国重点城市新建商品住宅、二手房成交面积环比分别增长89%、117%，典型房企单月销售权益金额环比增长127.1%，成交显著反弹。周四A股三大指数集体收跌，全市场超4300只个股下跌，两市成交额1.84万亿，较前一交易日缩量，石油、航运港口等板块涨幅居前，AI应用、影视院线等板块跌幅居前。2025年第四季度，头部私募整体持股保持稳定，重点加仓电子、基础化工等四大行业。另有上市公司公告显示，华裕矿业因控股股东筹划控制权变更停牌，北大医药明确不存在创新药业务。
消费与产业方面，受石油涨价、内存涨价影响，国内家电业开启涨价潮，4月1日起多款家电产品供货价上涨，涨幅从2%到20%不等，终端零售涨价预计本月逐渐显现。美团旅行数据显示，今年清明假期全国机票、火车票预订量同比增长44%，省外出行占比超六成，95后占出游人群近一半。商务部等三部门正在开展中央储备冻猪肉收储工作，后续将继续做好储备调控保障猪肉市场平稳。2026年飞天茅台原箱价格已多日上涨，爱茅台收紧抢购规则，每人每日仅限购一单。苹果公司将于本月迎来成立50周年，当前全球活跃苹果设备约25亿，苹果亟需新的颠覆性创新产品延续增长。
产业景气方面，人工智能数据中心大规模建设拉动用电需求，“算力的尽头是电力”逻辑持续演绎，燃气轮机行业迎来高景气，国际巨头产品交付期已排至2030年，燃气轮机或将成为AIDC主电源优先选择。IDC数据显示，2025年第四季度中国PC市场出货量同比基本持平，其中台式机出货量同比增长35%，笔记本电脑出货量同比下降13%，平板电脑出货量同比增长10%。