512 复盘

中美谈判利好反馈
今日市场主要围绕中美谈判的利好预期展开，立讯精密及欧线期货等标的受消息催化表现活跃。市场关注即将发布的中美联合公报，认为需通过“语文题”解读政策细节，以判断后续行情持续性。
军工板块成长故事
军工板块成为另一主线，资金主要来自存量AI赛道投资者。炒作聚焦于导弹、雷达火控系统等细分领域，逻辑类似年初的AI成长叙事，但订单预期被质疑为短期估值修复。民用大飞机等标的因逻辑不匹配表现相对滞后。
医疗设备集采数据超预期
4月医疗设备集采招标数据亮眼，麦瑞、联影、奥华内镜等企业同比增幅显著。卖方观点认为，反腐后首次集采开启或扭转市场对行业盈利能力的过度悲观预期，但需关注骨科等细分领域的分化。
创新药出海风险加剧
受特朗普政府拟推进药品集采协议影响，创新药板块承压，百济神州等依赖美国市场的企业跌幅明显。市场担忧政策落地后对海外收入占比高的企业形成冲击。
钢铁与豆粕期货动态
钢铁行业博弈点延续4月初逻辑，调整区间接近技术面支撑位，但短期未现明确加仓信号。豆粕期货受南美到港量激增影响，进入关键价格压力测试阶段，需观察破位风险。
中美联合声明市场反应
日内瓦联合声明细节显示中美双方在芬太尼等议题上达成部分共识，立讯精密等标的午后异动。市场解读偏向短期情绪催化，后续需结合外媒分析验证政策实际影响。