【1021 早盘】物理 AI 发酵，半导体何时反攻？

大盘行情概况

周二A股呈现黄线在上、小票强于权重的走势，全市场上涨家数多于下跌家数，个股修复明显，沪指连续三日未创新低，创业板偏弱，科创50走势较强，整体成交量1.47万亿，处于筑底阶段量能低迷的状态，市场信心不足，当前等待量能变化完成量变到质变的行情转换。A股沪指连续守住3674点支撑位，指数重心逐步抬高，深成指未创新低，创业板指进入历史超跌区间，需观察科创板与创业板指今日是否不再创新低。

行情逻辑判断

从时间、空间、基本面三个维度来看，时间是多方的最好朋友：时间维度，年内大部分跌幅将在十月完成，临近月底风险将逐步释放；空间维度，行情最低要求为站上五日线，横盘整理即可自然达成；基本面维度，十月主要风险来自三季报业绩扰动，三季报月底收官风险解除，下周五10月26日-29日中全会召开，是行情最大催化，时间越往后对多方越有利，当前市场处于大病初愈的恢复期。

板块方向梳理

周二板块呈现小票成长、医药领涨，权重拖累指数的格局，当前最强题材为物理AI，受相关会议消息刺激，物理AI带动人形机器人概念发酵，强度领先飞行汽车概念，可关注分歧低吸机会，物理AI可看作AI硬件反弹的先行指标。半导体板块方面，昨日端测芯片反弹可看作半导体修复的导火索，过去两日长电科技及产业链设备补跌，当长电科技开启修复时，即大概率迎来半导体整体性反弹。当前需关注基隆坡论坛是否会释放政策信号，若今日沪指再接再厉守住支撑，将释放更强见底信号，增量资金进场即可扭转短线走势。