【0718 开盘必听】继续震荡，谈资本运作和优质公司！

军工行业近期表现亮眼，市场对其内生性增长预期提升，机构认为国际地缘冲突可能推动军工产品出口。中航系、航发动力等具备内生性增长能力的优质公司更受资金青睐。需注意区分资本运作型企业与实业型头部企业，前者如明天系、中植系因资本链断裂频发风险，后者则依靠业绩增长更具稳定性。
贸易摩擦对制造业的影响逐步后移，机构正通过自救回补缺口，如立讯精密修复冲突遗留缺口。内需消费受经济通缩螺旋压制，炒作周期较短，需关注8月12日中美贸易节点后政策是否转向需求端刺激，如社保补贴或税制调整。
当前供给端产能过剩加剧内卷，光伏、钢铁等行业已开始淘汰落后产能，但单纯控制供给的边际效应有限。上证指数维持震荡走势，创业板同步承压，市场需等待政策端对有效需求不足问题的破局信号。