试听724 流动性大考

分析环球市场科技相关情况，首先解读最新美股科技财报表现：意法半导体因后续产能释放增速低于市场预期大跌18%；美股光模块作为当期业绩最确定的锚定物，近期走出五连阳走势，是A股科技的定价锚。特斯拉人形机器人2026年出货量远低于市场预期，马斯克已对此画饼三年未落地，该板块方向存在发力偏差。谷歌财报对全球AI产业链偏利好，带动美股光模块存储反弹，M7科技股下跌，美元指数回升至100以上。
梳理当前A股市场基本情况，当前指数处于普跌缩量状态，已经进入技术性熊市，AI板块资金拥挤，资金向业绩确定性标的集中，锚定美股的AI相关标的有所反弹，此前盲目炒作的标的补跌；能源通胀板块上涨，红利资产偏强。
提及下周即将上市的长xin，因市场降温缩量，买方下修了其首日成交量预测，市场传出交易所对交易定额管控的小道消息，若消息属实，将缓解长xin上市对市场的抽血压力，是下周市场重要的流动性大考。
解答听众相关问题，针对公募基金风格漂移的问题，提到当前公募排名机制下，不少基金都会出现风格漂移，这是大环境规则导致的问题，建议偏好稳定风格的投资者选择ETF投资。对于消费板块的个股，提到当前消费处于底部，整体需等待风格切换才能有行情，仅演唱会相关板块有增速支撑。对于AI板块调整，提到成长股景气周期过去后，都会经历反复波动磨底的过程，可复盘过往新能源、5G、苹果链等板块的过往表现参考。针对红利资产选择的问题，建议普通投资者优先选择红利ETF，待操作顺畅后再择选行业超额。
总结当前市场操作思路，目前高息资产性价比已经不高，若长xin上市引发市场调整，后续弹性机会仍在A股科技，操作上优先关注二三季度业绩够硬的板块，保持耐心，低频交易即可。